Taux du crédit conso 2020-2026 : historique et analyse Banque de France — FOUNDY ORIAS 20004929

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Six ans de bouleversements sur les taux directeurs

Le crédit à la consommation en France est directement influencé par la politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE), dont les taux directeurs déterminent le coût de refinancement des banques, lui-même répercuté sur les taux proposés aux emprunteurs. Entre 2020 et 2026, cette politique a connu des variations d'une ampleur inédite depuis plus de vingt ans.

En 2020 et 2021, dans le contexte de la crise sanitaire, la BCE a maintenu des taux directeurs proches de zéro, voire négatifs sur la facilité de dépôt, pour soutenir l'économie. Cette période a permis aux organismes de crédit conso de proposer des taux historiquement bas. À partir de mi-2022, face à une inflation élevée en zone euro, la BCE a engagé un cycle de hausses successives et rapides de ses taux directeurs, portant le taux de refinancement principal à des niveaux inédits depuis la création de l'euro. Cette remontée s'est mécaniquement répercutée sur le coût du crédit conso dès la fin 2022 et tout au long de 2023. À partir de 2024, la BCE a amorcé un cycle inverse, avec des baisses progressives de ses taux directeurs à mesure que l'inflation reculait, tendance qui s'est poursuivie en 2025 et se confirme en 2026.

Impact sur le taux d'usure du crédit conso

Le taux d'usure, plafond légal au-delà duquel un établissement ne peut pas prêter, est fixé trimestriellement par la Banque de France en application de l'article L.314-6 du Code de la consommation. Il est calculé à partir de la moyenne des taux effectivement pratiqués par les établissements de crédit au trimestre précédent, majorée d'un tiers. Ce mécanisme fait du taux d'usure un indicateur retardé, qui suit avec un léger décalage l'évolution des taux directeurs de la BCE.

Période	Contexte taux directeurs BCE	Taux d'usure crédit conso < 3 000 € (indicatif)	Taux d'usure crédit conso 3 000-6 000 € (indicatif)
2020-2021	Taux proches de zéro, soutien massif	Environ 20 %	Environ 10 %
Fin 2022 - 2023	Hausses rapides et successives	Progression continue trimestre après trimestre	Progression continue trimestre après trimestre
2024	Début du cycle de baisse	Stabilisation puis léger repli	Stabilisation puis léger repli
T3 2026	Poursuite de la normalisation	Environ 21,64 %	Environ 11,20 %

Ce décalage mécanique explique pourquoi, lors des phases de hausse rapide des taux directeurs, certains organismes de crédit conso ont pu se retrouver temporairement contraints par un taux d'usure qui n'intégrait pas encore pleinement la hausse de leurs coûts de refinancement, réduisant leur capacité à prêter sur certains profils.

Ce que cette évolution signifie pour un emprunteur en 2026

Pour un emprunteur qui sollicite un crédit conso en 2026, le contexte est celui d'une normalisation progressive après le pic de 2023 : les taux directeurs de la BCE ont entamé leur décrue depuis 2024, ce qui se traduit par des conditions de crédit plus favorables qu'au plus fort du cycle de resserrement monétaire, sans toutefois revenir aux niveaux exceptionnellement bas de 2020-2021. Le taux d'usure applicable aux crédits immobiliers et hypothécaires, autour de 6,07 % au T3 2026, reste nettement plus favorable que celui des petits crédits conso, ce qui illustre l'intérêt, pour des montants importants, d'étudier une solution de nature hypothécaire lorsque le profil de l'emprunteur le permet.

FOUNDY suit trimestriellement les publications de la Banque de France et ajuste ses recommandations auprès de ses cinq partenaires bancaires — CFCAL, SYGMA Banque, My Money Bank, CGI Finance et La Banque Postale Financement — en fonction de ce cycle. Dans un contexte de taux orientés à la baisse, il est souvent pertinent de comparer plusieurs offres avant de s'engager, car les écarts entre établissements peuvent rester significatifs même lorsque la tendance générale est favorable.

Questions fréquentes (FAQ)

Pourquoi le taux d'usure a-t-il autant augmenté entre 2022 et 2023 ?

Le taux d'usure suit la moyenne des taux effectivement pratiqués par les banques au trimestre précédent, majorée d'un tiers, conformément à l'article L.314-6 du Code de la consommation. La hausse rapide des taux directeurs de la BCE à partir de mi-2022 s'est donc répercutée avec un décalage sur le taux d'usure publié par la Banque de France.

Les taux de crédit conso vont-ils continuer à baisser en 2026 ?

La tendance amorcée en 2024 est celle d'une normalisation progressive des taux, en lien avec l'assouplissement de la politique monétaire de la BCE. Cette évolution reste toutefois soumise à la conjoncture économique et ne constitue pas une garantie ; il est recommandé de vérifier les taux d'usure publiés trimestriellement par la Banque de France.

Où consulter le taux d'usure en vigueur ?

Le taux d'usure applicable à chaque catégorie de crédit est publié chaque trimestre sur le site officiel de la Banque de France, qui détaille les seuils par tranche de montant et par nature de crédit (consommation, immobilier, découvert).

Un taux d'usure bas est-il toujours favorable à l'emprunteur ?

Pas nécessairement. Un taux d'usure trop bas par rapport aux coûts de refinancement des banques peut au contraire réduire l'offre de crédit disponible pour les profils les plus risqués, certains établissements renonçant à prêter en dessous de leur seuil de rentabilité. C'est un équilibre que la Banque de France surveille à chaque révision trimestrielle.

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Sources : Legifrance — Article L.314-6 du Code de la consommation · Banque de France · ORIAS