Risques SCPI à crédit 2026 : liquidité, capital, taux

FOUNDY est un courtier IOBSP immatriculé à l'ORIAS sous le numéro 20004929, exploité par Arthur Drumain - EI, SIREN 850 274 135, RCS Douai.

Investir en SCPI à crédit : des risques spécifiques

Le financement à crédit amplifie les gains mais aussi les risques. FOUNDY, conformément à son obligation de conseil (art. L.519-4-1 CMF et R.519-28), informe systématiquement les emprunteurs des risques associés avant toute souscription.

Les 5 principaux risques

1. Risque de perte en capital

La valeur des parts peut baisser si le marché immobilier se déprime. En 2023-2024, certaines SCPI ont enregistré des baisses de prix de parts de -10 à -30 %. Si la valeur des parts est inférieure au capital restant dû du crédit à l'échéance, l'investisseur est en moins-value.

2. Risque de liquidité

Les parts SCPI ne sont pas cotées en Bourse. La revente peut prendre plusieurs semaines ou mois, voire être impossible temporairement. En cas de besoin urgent de liquidités, ce délai peut poser problème.

3. Risque de baisse des dividendes

Le taux de distribution n'est jamais garanti. Une baisse des loyers perçus par la SCPI (vacance locative, impayés locataires) réduit les dividendes et peut créer un écart négatif avec les mensualités du crédit.

4. Risque de taux (crédit à taux variable)

Si le crédit SCPI est à taux variable, une hausse des taux augmente les mensualités sans augmenter les dividendes SCPI.

5. Effet de levier négatif

Si le rendement SCPI descend sous le taux du crédit, l'investisseur perd de l'argent chaque mois (intérêts > dividendes). L'effet de levier devient négatif.

Profil d'investisseur adapté

Le financement SCPI à crédit est adapté aux profils :

• Horizon long terme (> 10 ans)
• TMI élevé (30 % ou 41 %) pour bénéficier de la déductibilité des intérêts
• Capacité d'épargne résiduelle (différentiel mensualités - dividendes)
• Tolérance au risque de liquidité et de valeur

Questions fréquentes (FAQ)

Peut-on revendre des parts SCPI avant la fin du crédit ?

Oui. La vente des parts permet de rembourser le crédit par anticipation (IRA à prévoir). Mais la vente peut prendre du temps et la valeur peut être inférieure au capital dû.

FOUNDY informe-t-il des risques avant de souscrire ?

Oui, c'est une obligation légale. Le conseil motivé écrit (art. L.519-4-1 CMF) mentionne explicitement les risques et compare les solutions alternatives.

Les SCPI à crédit sont-elles réservées aux investisseurs avertis ?

Non légalement, mais FOUNDY recommande ce produit aux investisseurs ayant une bonne compréhension des risques, un horizon long terme et une situation financière solide.

Simulation gratuite avec FOUNDY

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Courtier soumis au contrôle de l'ACPR. Médiation : ANM Conso. Investir en SCPI présente un risque de perte en capital et de liquidité. Un crédit vous engage et doit être remboursé.

Guide rédigé par l'équipe FOUNDY - Courtier immatriculé ORIAS n°20004929

Sources : AMF - Risques SCPI · ASPIM · ORIAS