Pourquoi payer des mensualités avant de toucher le premier loyer de la SCPI ?

En bref

C'est normal : après la souscription, les parts n'entrent en jouissance qu'après plusieurs mois, sans revenu (médiateur de l'AMF), alors que le crédit a déjà démarré. Chaque mois de délai vous coûte une mensualité entière, sans revenu en face.

Pourquoi les premiers revenus tardent-ils ?

Chaque souscription doit se traduire par l'achat d'immeubles, qu'il faut ensuite louer : pendant ce temps, appelé période d'entrée en jouissance, l'investisseur ne perçoit aucun revenu. Les revenus sont ensuite versés chaque trimestre (guide de l'AMF). Un cas traité par le médiateur de l'AMF fait état de cinq mois.

Combien ce décalage coûte-t-il ?

Délai de jouissance	Mensualités payées sans revenu
3 mois	3 mensualités entières
5 mois (durée citée dans un cas traité par le médiateur de l'AMF)	5 mensualités entières

Le calcul est simple : nombre de mois de délai multiplié par la mensualité (crédit et assurance). Certaines formules permettent de différer les premières échéances de 3 à 9 mois selon la formule : à demander au conseiller, car le simulateur calcule sans différé.

Exemple chiffré

Prenons un exemple fictif : Hélène, 47 ans, médecin libérale, 6 500 € de revenus, avec un prêt immobilier de 90 000 € restants et un endettement actuel de 17 %. Elle étudie 150 000 € de parts de SCPI à crédit sur 20 ans. Si la SCPI choisie a trois mois de jouissance, Hélène règle trois mensualités avant de percevoir le moindre revenu ; avec cinq mois, cinq. Elle doit prévoir cette somme dans son budget avant de souscrire. Le simulateur calcule la mensualité, assurance comprise, et l'exemple représentatif complet.

Questions fréquentes

Mon crédit a démarré mais je ne reçois rien depuis trois mois : est-ce normal ?

C'est possible : la période d'entrée en jouissance des parts peut durer plusieurs mois sans revenu. Vérifiez la date de jouissance dans vos documents de souscription, et que votre bulletin a bien été transmis.

Peut-on différer les premières mensualités du crédit ?

Certaines formules le prévoient pour quelques mois, de 3 à 9 selon la formule : demandez-le au conseiller, le simulateur calcule sans différé. Un différé décale l'effort sans le supprimer.

Les revenus d'une SCPI sont-ils versés tous les mois ?

Le guide de l'AMF indique un versement chaque trimestre. Le premier arrive donc après l'entrée en jouissance, pas dès la souscription.

Pour étudier votre projet, lancez la simulation. Voyez aussi l'effort d'épargne, la simulation de SCPI à crédit et le financement de SCPI à crédit, dans le cadre du financement SCPI.