Si le prix des parts de ma SCPI baisse, que devient mon crédit ?

En bref

Le crédit reste dû en entier : ses échéances ne changent pas parce que la part vaut moins. Si vous revendez plus bas que le capital restant dû, c'est à vous de compenser l'écart (position de l'AMF). Reste à lire, dans le contrat, ce que prévoient les clauses de garantie quand la valeur des parts nanties baisse.

Que devient la dette quand le prix de la part baisse ?

• Le prix de la part n'entre pas dans le calcul de la mensualité : le capital restant dû suit le tableau d'amortissement.
• Si vous vendez à un prix décoté, vous compensez la différence entre le capital restant dû et le prix de vente.
• Si vous ne payez plus, les parts peuvent devoir être vendues, avec une perte de capital possible.
• Le capital investi n'est pas garanti : la valeur de revente peut être inférieure à la valeur d'acquisition (guide de l'AMF).

Qu'est-ce que le nantissement change ?

Le nantissement est l'affectation en garantie d'une obligation d'un bien meuble incorporel (article 2355 du Code civil) : vos parts garantissent le crédit. Dans les montages étudiés par le simulateur, la garantie est le plus souvent un nantissement des parts achetées ; une caution peut la remplacer. Ce que prévoit votre contrat quand la valeur des parts baisse figure dans ses clauses de garantie : posez la question avant de signer.

Exemple chiffré

Prenons un exemple fictif : Hélène, 47 ans, médecin libérale, 6 500 € de revenus, avec un prêt immobilier de 90 000 € restants. Elle étudie 150 000 € de parts de SCPI à crédit sur 20 ans. Imaginons, pour l'exercice, que les parts perdent 10 % : 150 000 € deviendraient 135 000 €, soit 15 000 € de moins : une hypothèse de calcul, pas une prévision. Son crédit suivrait son échéancier ; en cas de revente, elle compenserait l'écart avec le capital restant dû. Le simulateur calcule la mensualité et l'exemple représentatif complet.

Questions fréquentes

J'ai acheté à crédit avec nantissement et le prix de part baisse : la banque peut-elle me demander de compléter ?

Seul votre contrat répond : relisez ses clauses de garantie et demandez par écrit au prêteur ce qui se passe si la valeur des parts baisse.

Mon crédit diminue-t-il si le prix de la part baisse ?

Non : le capital restant dû suit l'échéancier du crédit. Si vous revendez à un prix plus bas, vous compensez l'écart entre ce capital et le prix de vente.

Puis-je arrêter de payer si ma SCPI perd de la valeur ?

Non : en cas de défaillance, les parts pourraient devoir être vendues, avec une perte de capital possible.

Pour étudier votre projet, lancez la simulation. Voyez aussi la SCPI à crédit avec nantissement, la vente de parts nanties et le financement de SCPI à crédit, dans le cadre du financement SCPI.