Crédit hypothécaire vs crédit lombard : quel outil pour quel patrimoine en 2026 — FOUNDY ORIAS 20004929

FOUNDY est un courtier IOBSP/COBSP immatriculé à l'ORIAS sous le numéro 20004929, exploité par Arthur Drumain — EI, SIREN 850 274 135, RCS Douai.

Deux crédits garantis par le patrimoine, deux logiques différentes

Le crédit hypothécaire est un prêt garanti par une hypothèque inscrite sur un bien immobilier (articles 2385 et suivants du Code civil). Le prêteur avance 50 % à 80 % de la valeur expertisée du bien (LTV), sur des durées pouvant atteindre 25 ans, en amortissement classique. Le TAEG doit rester sous le taux d'usure immobilier, environ 6,07 % au T3 2026.

Le crédit lombard est une avance garantie par un nantissement — un gage sur biens meubles incorporels prévu par l'article 2355 du Code civil — portant sur un portefeuille de titres (actions, obligations, OPCVM) ou sur un contrat d'assurance-vie nanti. L'emprunteur conserve la propriété de ses actifs et leurs revenus (dividendes, capitalisation), mais la banque peut les réaliser en cas de défaut. Le lombard est généralement consenti in fine (capital remboursé au terme) sur des durées courtes, de quelques mois à 4-5 ans, souvent renouvelables, à taux indexé sur l'Euribor plus une marge.

Comparatif : montants, taux, durée, risques

Critère	Crédit hypothécaire	Crédit lombard
Garantie	Hypothèque sur immeuble (art. 2385 et s. C. civ.)	Nantissement de titres ou d'assurance-vie (art. 2355 C. civ.)
Quotité d'avance	50-80 % de la valeur du bien	50-70 % sur actions, 80-100 % sur fonds euros
Durée	Jusqu'à 25 ans, amortissable	Court terme, souvent in fine, renouvelable
Mise en place	Acte notarié, expertise, inscription (semaines)	Convention de nantissement, rapide (jours)
Risque principal	Saisie du bien en cas de défaut	Appel de marge si le portefeuille baisse
Valeur de la garantie	Stable, expertisée	Fluctuante, valorisée en continu

Le risque d'appel de marge est la vraie spécificité du lombard : si la valeur du portefeuille nanti chute sous un seuil contractuel (par exemple lors d'une correction boursière de 20-30 %), la banque exige sous quelques jours un complément de garantie ou un remboursement partiel ; à défaut, elle vend les titres, potentiellement au pire moment. L'hypothécaire ne connaît pas ce mécanisme : la valeur du bien est figée à l'expertise et le crédit court jusqu'au terme tant que les échéances sont payées.

Quel outil pour quel patrimoine : la lecture FOUNDY

Patrimoine principalement immobilier (résidence, locatif, peu de liquidités) : le crédit hypothécaire est l'outil naturel pour dégager des liquidités importantes sur longue durée — travaux, soulte de divorce ou de succession, investissement, trésorerie professionnelle. Nos partenaires spécialistes, CFCAL (groupe Crédit Mutuel Arkéa) et My Money Bank, ainsi que SYGMA Banque, CGI Finance et La Banque Postale Financement, sont mis en concurrence par FOUNDY sur la quotité et le taux.

Patrimoine financier significatif (portefeuille titres ou assurance-vie de plusieurs centaines de milliers d'euros) : le lombard permet un besoin ponctuel et court — achat avant revente, opportunité d'investissement, relais fiscal — sans vendre les actifs ni matérialiser de plus-value imposable. Il suppose toutefois une capacité à répondre à un appel de marge.

Patrimoine mixte : les deux outils se combinent. L'hypothécaire porte le besoin long et stable ; le lombard, la pointe de trésorerie courte. FOUNDY, courtier IOBSP/COBSP contrôlé par l'ACPR, structure le montage adapté et vérifie le respect du taux d'usure et de la norme HCSF de 35 % lorsque celle-ci s'applique.

Questions fréquentes (FAQ)

Qu'est-ce qu'un appel de marge sur un crédit lombard ?

C'est la demande de la banque de reconstituer la garantie lorsque la valeur du portefeuille nanti passe sous un seuil fixé dans la convention de nantissement (article 2355 du Code civil pour le gage sur meubles incorporels). L'emprunteur doit apporter des liquidités ou des titres supplémentaires sous quelques jours, faute de quoi la banque vend tout ou partie des actifs nantis.

Peut-on obtenir un crédit lombard sur une assurance-vie en fonds euros ?

Oui, et c'est même la configuration la plus favorable : le fonds euros étant garanti en capital, les banques avancent souvent 80 % à 100 % de sa valeur, contre 50 % à 70 % pour un portefeuille d'actions. Le nantissement du contrat gèle en pratique rachats et arbitrages sans l'accord du prêteur.

Le crédit hypothécaire est-il plus cher que le crédit lombard ?

Pas nécessairement en taux nominal, mais leur structure diffère : l'hypothécaire supporte des frais fixes (acte notarié, inscription hypothécaire, expertise) amortis sur une longue durée, quand le lombard, quasi sans frais d'entrée, se paie par un taux indexé Euribor plus marge sur courte durée. Pour un besoin long, l'hypothécaire l'emporte ; pour un besoin court, le lombard.

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Guide rédigé par l'équipe FOUNDY — Courtier immatriculé ORIAS n°20004929

Sources : Legifrance — Code civil, art. 2355 et 2385 et s. · Banque de France · ORIAS